时间：2022-11-07 20:24:35 | 浏览：632
智通财经APP获悉，西部证券发布研究报告称，维持格力电器(000651.SZ)“买入”评级，预计2021-2023年归母净利润为244.95/279.97/303.3亿元，EPS分别为4.07/4.65/5.04元，对应PE分别为10.9X/9.6X/8.8X。
事件：2021年上半年，期内实现营业收入910.52亿元，同比增长31.01%;实现归属于上市公司股东的净利润94.57亿元，同比增长48.64%。Q2公司单季度实现营业收入578.63亿元，同比增长17.83%;实现归母净利润60.14亿元，同比增长25.18%。业绩符合预期。
西部证券主要观点如下：
空调主业市占稳固。
2021年上半年，公司空调、生活电器、智能装备、其他主营(压缩机、电机、漆包线外供)、其他业务分别占比73.79%、2.43%、0.22%、1.46%、22.1%;其中，空调收入同比增长62.57%，生活电器、智能装备分别同比下降0.38%和5.44%。上半年公司家用空调、中央空调市场份额分别为33.9%和16.2%，位列行业第一。
主业毛利率承压，营运周期同比缩短。
21H1公司毛利率为23.74%，同比增长2.62pct;净利率为10.42%，同比增长1.18pct。细分来看，21H1空调业务毛利率为29.79%，同比下降-2.26pct。单从二季度来看，公司整体毛利率和净利率分别为23.34%和10.44%，分别同比提升0.72pct和0.56pct。21H1公司存货、应收账款周转天数同比缩短。受客户贷款及垫款净增加影响，21H1经营性现金流净额同比下降34.39%;但其中销售商品及提供劳务产生现金流入754亿元，同比增长35.35%。二季度末，公司合同负债同比增长54.84%。
公司在暖通空调领域技术积累深厚，随着渠道改革持续推进，经营模式将更加适应时代需求。若下半年原材料价格逐步回落，空调主业成本端压力将有望缓解。
风险提示：原材料价格上涨，疫情控制不及预期，渠道调整存在不确定性。
本文源自智通财经网
写在开盘前： 据上周五盘后数据显示，伴随着大盘和格力电器的大涨，北向资金一改前一交易日资金净流出状态，增持577.33万股，净流入资金1.73亿元。截止目前，北向资金持有格力电器为5.68亿股，占公司A股总股本的10.09%。 那么，北向资
2月28日，今年将68岁的“铁娘子”董明珠，毫无悬念地获选连任格力电器（000651.SZ）的董事长。面对新的三年任期，她不久前称“格力电器”到了向“格力电气”转变的时候。当天，格力电器2022年股东大会审议了新一届董事会候选人名单，董明珠
开源证券股份有限公司吕明,周嘉乐,陆帅坤近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：Q3盈利质量较高，渠道改革稳步推进》，本报告对格力电器给出买入评级，当前股价为29.55元。格力电器(000651)Q3收入稳步增长，渠道改革
天风证券股份有限公司孙谦近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《扣非业绩表现亮眼，优质报表提供后续增长势能》，本报告对格力电器给出买入评级，当前股价为29.29元。格力电器(000651)事件：公司公布22年三季报。22Q1-Q3：公司实现
光大证券股份有限公司洪吉然近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：扣非业绩再超预期，渠道改革加速推进》，本报告对格力电器给出买入评级，认为其目标价位为46.62元，当前股价为29.37元，预期上涨幅度为58.73%。格
天风证券股份有限公司孙谦近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《渠道改革初见成效，多元布局着力景气赛道》，本报告对格力电器给出买入评级，认为其目标价位为46.60元，当前股价为34.02元，预期上涨幅度为36.98%。格力电器(000651
智通财经APP获悉，西部证券发布研究报告称，维持格力电器(000651.SZ)“买入”评级，预计2021-2023年归母净利润为244.95/279.97/303.3亿元，EPS分别为4.07/4.65/5.04元，对应PE分别为10.9X
智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，维持格力电器(000651.SZ)21-23年EPS为4.18/4.61/5.08元的预测，截至2021/8/20，可比公司21年平均PE为16x，短期行业有所复苏，但终端需求依然偏弱，原材料价格
中邮证券有限责任公司肖垚近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：单季营收实现双位数正增长，盈利能力改善趋势明显》，本报告对格力电器给出增持评级，当前股价为29.55元。格力电器(000651)投资要点公司发布2022年
写在开盘前：北向资金终于回心转意了，经过连续二十天减持格力电器后，昨日深股通北向资金重启净买入模式。 据盘后数据显示，昨日北向资金乘格力电器上涨之际净买入409.09万股，净买入资金1.21亿元。截至目前，陆股通北向资金持有格力电器5.6
新京报贝壳财经讯（记者陈维城）近年来，厨电套系化、集成化蔚然成风。5月10日晚间，格力电器举行新轻厨战略发布会，格力新轻厨套系厨电首次亮相。公司2021年生活电器营收48.82亿元，同比增长7.96%。在新兴品类的拉动下，2021年中国厨卫
近日，格力2021年度业绩说明会在线上展开，作为格力集团的董事长董明珠进行了投资者问答，在说明会上极力淡化“空调”的字眼，并且转而更多的提及了自家的其他品类的产品。在会中，董明珠主要提及三个问题，格力其他电器的发展问题、格力电器销售渠道变化
格力集团转让格力电器股份的决定，比外界猜测的更大胆：计划转让格力电器15%股份，而非此前外界猜测的10%。4月8日晚间，格力电器（000651）发布公告称，公司控股股东珠海格力集团有限公司（格力集团）拟通过公开征集受让方的方式，协议转让格力
“董小姐”董明珠的职务变动消息再次引起外界的极大关注。董明珠（图片来源：东方IC）今天（11月11日）傍晚，有媒体发布消息称，董明珠已经卸任珠海格力集团有限公司（以下简称格力集团）董事长一职，目前仅在格力电器任职。对于此消息，每日经济新闻（
就在投资者以为格力集团，应该专心为手中的格力电器股份寻找接盘者之际，万万没想到，格力集团已经悄然成为A股上市公司长园集团的前十大股东之一。格力集团距离举牌长园集团“一步之遥”5月29日晚，长园集团发布了一份《股东一致行动协议到期》的公告，显
